The Relationship Between Liquefied Petroleum Gas and Crude Oil Prices: A Case Study of the Polish Fuel Market

W niniejszym artykule zbadano współzależność między cenami LPG i ropy naftowej, wykorzystując model szeregów czasowych Seasonal Auto-Regressive Integrated Moving Average ze zmiennymi egzogenicznymi (model SARIMAX). Rozważono trzy scenariusze uwzględniające indeksy cen dla indeksu zachodniego, indeksu wschodniego i indeksu całkowitego, który jest obliczany jako średnia ważona dwóch poprzednich indeksów. Badanie koncentruje się na Polsce, która w okresie analizy była silnie uzależniona od dostaw surowców energetycznych z Rosji. Wyniki analizy ekonometrycznej pokazują, że: 1) istnieje silna i statystycznie istotna zależność między zmianami cen ropy a zmianami cen gazu dla importu do Polski ze wszystkich kierunków; 2) zależność ta jest najsilniejsza w przypadku indeksu zachodniego; 3) tygodniowe zmiany cen LPG skorygowane o związek między cenami ropy naftowej a cenami LPG nie wykazują szczególnie długiej pamięci ani sezonowości; 4) indeks wschodni charakteryzuje się dość dużą elastycznością względem przeszłej (krótkookresowej) dynamiki aktualnych cen LPG. Tak więc konflikt na Ukrainie i wynikający z niego spadek importu LPG z Rosji prawdopodobnie nie spowodują długoterminowej niestabilności rynku w Polsce. Do treści artykułu można przejść klikając w ikonę artykułu.